投資理(lǐ)念

深圳嘉得天晟資産管理有限公司恒溢資産資産建立了各類以對沖和(hé)套利為(wèi)核心的量化解決方 案，利用先進的金融工程思想和(hé)自主設計(jì)的軟硬件交易系統，通(tōng)過市場(chǎng)中立的數(shù)學統計(jì)套利 策略，在證券、期貨衍生(shēng)品市場(chǎng)為(wèi)投資者努力實現低(dī)風險、穩健收益。力争在 3 年內(nèi)成為(wèi)國 內(nèi)頂級對沖基金公司。

投資策略

a) 股指期貨跨期套利策略：

股指期貨跨期套利是以滬深 300股指期貨的4個(gè)合約作(zuò)為(wèi)套利标的，屬于統計(jì)套利模式。當市場(chǎng)産生(shēng)波動時(shí)，4個(gè)合約在短(duǎn)期內(nèi)可(kě)能會(huì)發生(shēng)不一緻的波動。此時(shí)，賣出上(shàng)漲快的或下跌 慢的合約，同時(shí)買入上(shàng)漲慢或下跌快的合約，當二者價格波動回歸正常時(shí)，平倉獲利。

b) 商品期貨跨期套利策略：

商品期貨跨期套利策略是以商品期貨市場(chǎng)中同一品種不同合約為(wèi)套利标的的套利模式。該策略同樣以程序化交易為(wèi)手段，但(dàn)是更加注重于模型的建立和(hé)對數(shù)據的回歸分析。公司的策略研發人(rén)員具備豐富的市場(chǎng)大(dà)數(shù)據分析和(hé)挖掘經驗，在商品期貨跨期套利策略的建模和(hé)交易開(kāi)發上(shàng)也擁有(yǒu)較高(gāo)水(shuǐ)平。不同于與股指期貨跨期套利策略穩定的風險收益特性，商品期貨跨期套利策略的風險更高(gāo)，收益也更高(gāo)。從曆史業績來(lái)看，我們交易的該策略的不同的商品期貨品種的年化收益率從10%到40%分布不等。

c) 貴金屬跨市場(chǎng)套利策略：

貴金屬跨市場(chǎng)套利策略，以不同市場(chǎng)間(jiān)的貴金屬現貨和(hé)期貨的套利标的的一種交易套利模式。 貴金屬既有(yǒu)類似于金融期貨完全的均值回歸，又有(yǒu)商品期貨較高(gāo)收益率的屬性，但(dàn)是該策略 的風險特性卻與股指期貨套利一樣，屬于一種低(dī)風險的穩定投資策略

d）期現套利

以滬深 300ETF 以及滬深 300 成分股為(wèi)标的，股指期貨為(wèi)對沖工具的跨市場(chǎng)套利策略，該策略風險極低(dī)，與之對應的收益率也會(huì)低(dī)于其他套利策略。恒溢資産的期現套利系統與2014年底應用于實盤交易，獲益于恒溢資産在交易系統上(shàng)的開(kāi)發經驗，該系統上(shàng)線後幾乎沒有(yǒu)出現任何問題。目前該策略主要應用于大(dà)資金的現金管理(lǐ)需求。

e）商品CTA策略

CTA趨勢策略是以捕捉期貨品種的價差來(lái)實現盈利的策略，恒溢資産資産現有(yǒu)CTA策略全部采用計(jì)算(suàn)機自動交易，策略包括中長線趨勢跟蹤型交易策略和(hé)日內(nèi)短(duǎn)線策略，交易采用多(duō)品種、多(duō)策略的組合投資。策略研發上(shàng)，包括借鑒并改造國際上(shàng)的經典策略，以及原創的更加适應市場(chǎng)的策略。品種覆蓋商品和(hé)金融期貨，包括不同周期和(hé)不同類型的策略，平均持倉的品種和(hé)策略組合超過20個(gè)。

f）股票(piào)量化多(duō)頭策略

恒溢資産股票(piào)多(duō)頭策略多(duō)因子量化選股模型，根據量化因子的變動，倉位動态調整，選股因子全部基于技(jì)術(shù)面。策略量化因子使用到的數(shù)據除了基礎的行(xíng)情數(shù)據外，還(hái)運用了期貨行(xíng)情數(shù)據、交易所高(gāo)頻委托數(shù)據等其他特别數(shù)據。通(tōng)過深度數(shù)據挖掘來(lái)尋找大(dà)機構在買、賣個(gè)股時(shí)，暴露的行(xíng)為(wèi)習慣，從而在個(gè)股上(shàng)進行(xíng)順勢交易。交易模塊會(huì)根據因子選出的股票(piào)多(duō)少(shǎo)，來(lái)匹配相應的倉位。當選出的股票(piào)數(shù)量多(duō)時(shí)，表示模型整體(tǐ)對大(dà)盤預測樂觀，持有(yǒu)的股票(piào)數(shù)量會(huì)增多(duō)，從而增重整體(tǐ)倉位。